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1.我国消费结构发生变化,能源型、工业型、农业型、物流型、加工型等细分领域需求快速增长。
2.截至2019年12月,我国出口镍金属1.26万吨,同比增长28.6%。2020年1月至12月,我国出口镍金属24.61万吨,出口镍金属67.41万吨。
3.近年来,我国镍铁进口不断增加,2016-2020年进口镍金属46.21万吨,进口镍金属49.49万吨,出口镍金属71.59万吨。中国是世界上主要的镍铁生产国和出口国。
4.2020年10月,我国镍铁产量为539.54万吨,同比增长13.3%。2021年10月,我国镍铁进口量为69.33万吨,环比增长7.6%。2021年1月至10月,我国镍铁进口量为390.88万吨,同比增长2.8%。
5.以中国为代表的世界第二大产矿国印尼有望成为印尼镍矿的主要进口来源。印尼的镍铁生产是国际先进的,也可以转移到世界各地,如巴西、中国、俄罗斯、澳大利亚等。
6.目前以菲律宾为代表的印尼产能不足,近年来我国出口镍矿较多,进口镍矿价格相对较低,可能对国内镍矿价格产生一定影响,甚至对国内镍矿价格产生一定压力。
7.中国的产业结构和投资政策发生了变化。资本迅速成为高价值镍矿、高质量镍矿、技术和低成本高质量镍矿资本的主要力量,行业集中度越来越高,资本掌握利润,当然也需要监督和安全问题。
以上原因是我国镍铁产量增速放缓,价格受经济周期影响较大,因为镍矿是贵金属,属于周期性资产。一旦资源供应急剧下降,可能会影响价格。
我国镍矿产能约80万吨,产量可降至不到10万吨。2019年,我国镍矿产量可降至100万吨左右,下降空间非常有限,只有2万吨镍。为了保持生产能力,其开采成本非常高。
但在目前的价格下,镍矿的价格,要想依靠新能源生产出来,肯定会下降。
综合考虑,我们预计我国镍矿成本在3000元/金属吨左右,资源在6000元/金属吨左右,基本都是矿石开采出来的。我们需要考虑开采成本,镍矿市场成本在5元/金属吨左右。
总结
目前,我国镍矿市场缺乏价格支撑,近期国内镍矿资源短缺,国外对镍矿的制裁不断加剧。因此,从供需分析来看,未来我国镍矿市场价格将进一步下跌。
2018年9月17日上午,据国家发改委消息,2019年国家将对部分煤矿进行全面整治,煤炭产能将全面停止。此外,在发行煤炭产能投资专项债券之前,国家层面还对钢铁、有色金属冶炼、压延加工业进行了新的整治,“平煤股份、鹿安环能、冀中能源”、“长源电力”等相关行业的整顿将加剧。前期企业非法抛煤等行为已持续数月,煤炭市场需求也将明显减少。
根据中国汽车协会的数据,1-9月中国汽车产销量同比下降约45.7%,前9个月累计销量同比下降约45.7%。
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